La Cámara de Representantes del estado de Texas presenta un proyecto de ley para establecer una reserva estratégica estatal de bitcoin, con el fin de luchar contra lo que consideran su mayor enemigo: la depreciación progresiva de sus activos por culpa de la inflación.
Con el bitcoin ya por encima de los cien mil dólares y un presidente a favor de la desregulación de las criptomonedas a punto de entrar en la Casa Blanca, muchas de las cosas que para muchos parecían espejismos o conceptos confusos parecen empezar a clarificarse cada vez más. ¿Pero esto no era una estafa piramidal? ¿Pero no era una herramienta para blanquear dinero y cometer delitos? ¿Pero no era todo pura especulación? Son ahora preguntas que revelan cómo de perdido se puede llegar a estar en lo que consiste, ya sin ninguna duda, la reinvención del dinero como concepto, y la necesidad cada vez más clara de contar con una forma de medir el valor que no esté controlada por ningún gobierno ni actor.
La compañía que más bitcoin tiene en su balance, la MicroStrategy de Michael Saylor, entra en el NASDAQ 100 y prueba que su estrategia de apalancarse en una moneda deflacionaria ha funcionado perfectamente. Lo demuestra también El Salvador y su polémico presidente Nayib Bukele: en diciembre de 2023, los bitcoins adquiridos por la administración de Bukele valían ya 3.7 millones de dólares más de su valor de compra, aunque la administración no había recuperado todavía las inversiones en adopción y promoción de la criptomoneda. En marzo de 2024, con el bitcoin en un nuevo máximo histórico de más de 69.000 dólares, la apuesta de El Salvador por el bitcoin ya se situaba en un 50% de beneficio. Ahora, con la criptomoneda por encima de cien mil dólares, las cosas ya pintan de otra manera, prácticamente triunfal.
Se especula que la administración Trump podría hacer realidad una propuesta para crear una reserva estratégica de bitcoins en Estados Unidos, lo que podría implicar que el gobierno federal compre unos 200,000 bitcoins al año durante los próximos cinco años, tal vez utilizando las reservas de oro del país. Y mientras los criptoescépticos siguen frotándose los ojos diciendo eso de «no puede ser verdad», los fondos cotizados en criptomonedas siguen creciendo sin parar y los ignorantes se dedican a perseguir la puntual apreciación de memecoins y shitcoins distintas de Bitcoin y Ethereum, las únicas que han probado por el momento su potencial de adopción y uso, la realidad se va imponiendo: estamos ante la auténtica y progresiva reinvención del dinero, convertido en un activo cada vez más sólido con un valor únicamente determinado por un algoritmo, no por un gobierno ni por un banco central.
En donde muchos creían ver únicamente especulación, se demuestra la evidencia de que lo que estaban presenciando era el proceso de descubrimiento del precio de un activo en un mercado, que depende fundamentalmente de su popularidad y su nivel de adopción. A medida que las criptomonedas se convierten en una herramienta cada vez más utilizada y adoptada por personas, empresas e instituciones de todo tipo, veremos una apreciación progresiva derivada del porcentaje de transacciones y de reservas que van representando, mientras los escépticos a todos los niveles siguen todavía frotándose los ojos. Vaya, en los niveles en que nos movemos ya, va a ser difícil seguir defendiendo que «esto es todo especulación» y que «no podemos comprar el pan en bitcoins»…
Una nueva definición de dinero, con características deflacionarias en lugar de inflacionarias, que determinará el funcionamiento de una economía construida en base a reglas diferentes, seguramente más sostenibles que las que conocíamos – fundamentalmente porque sería difícil hacerlo al revés. Nunca es tarde para aprender.
This article is also available in English on my Medium page, «Cryptocurrencies take another step toward official recognition«
Vaya por Dios.
Me dan pena que los «ninis» visionarios que arruinaron los ahorros de sus padres con los castañazos correspondientes del bitcoin por que sus padres no aguantaron mas tiempo.
Hombres de poca fe, esta vez los tulipanes van a funcionar…..parece ser.
La habilidad reside en meterse despues del próximo castañazo y no antes.
Año 2006: ¿Bajar la vivienda? ….¡ Jamássssss !
Pero se va a cero este año o no ?
Hay tanto delincuente para tan poco bitcoin?
Que aconsejan desde la cnmv? Bonos del tesoro.,,
Esto va a romper esquemas a un nivel inimaginable. A ver de qué manera tratan de recular todos los economistas, bancos centrales, asesores financieros, etc. Recular o redoblar en su negacionismo, claro. Aun quedan por ver muchos movimientos en contra, no va a ser tan sencillo, demasiados intereses en que el sistema actual siga como está pero la realidad económica de la superioridad del bitcoin como mejor dinero acabará imponiéndose. No podemos reconocer por una parte que el sistema actual no funciona bien con una inflación de caballo y con deudas impagables y por otra negarnos a adoptar una solución necesariamente disruptiva. Disonancia cognitiva y tal…. y el ego puede ser el mayor enemigo a veces.
«Viva el mal, viva el capitalismo especulador»
Asi que tu eras la bruja avería…
Estimado Enrique, llevo leyéndote muchos años con mucha atención y creo que eres una de las personas mas sensatas de este planeta, este de acuerdo o no contigo. Últimamente hay algunos casos que me producen una fuerte contradicción.
Sabiendo como eres una persona convencida y consecuente con la emergencia climática ¿Cómo encaja eso con tu defensa de algunas tecnologías (por ej. criptomonedas o IA para uso general) que estén contribuyendo a ese aumento de emisiones en el momento actual?
Gracias y un saludo.
Vaya por delante que tengo un «Bag» grande Ethereum.
Si bien el cambio es espectacular con la entrada de Trump y salida de Biden, hay un tema que no está resuelto con esa CRYPTO Strategic Reserve de estados, empresas y Gobierno Federal….
Y es, si todos, empresas, gobiernos y particulares, se pone a comprar masivamente cryptos a través de ETFs… ¿Quien va a comprar deuda Fiat?…. ¿A que tipos de interés se tendrían que poner los bonos a 5, 10 o más años?
Nadie responde a eso. Me da que a Trump le forzaran echar el freno o incluso una marcha atrás.
Quizás la respuesta pasa por la responsabilidad estatal con el déficit fiscal y la reducción de la deuda.
O quizás puedo seguir soñando…
Pero no respondes.
La irresponsabilidad con el déficit fiscal está ahí.
Yo pregunto que va a pasar si la gente empieza a mover sus ahorros de deuda a crypto.
¿Que pasa con los tipos de interés de esa deuda subiendo ya que nadie quiere comprarlos?
¿Como afectan a los tipos reales a empresas y particulares esa subida masiva de los tipos de deuda a medio/largo plazo?
El caos puede ser brutal. Reducciones drásticas del déficit suelen producir enormes convulsiones poíticas-económicas-sociales
Esto llevaría a una menor liquidez en los mercados de deuda fiat.
La menor demanda de deuda obligaría a los gobiernos a ofrecer rendimientos más altos para atraer compradores, lo que incrementaría las tasas de interés nominales de los bonos. Menor gasto público o incluso ajustes fiscales para compensar el aumento de los costos de endeudamiento.
Por otro lado que impide a empresas y particulares atesorar bitcoin para protegerse de un eventual subida de tipos?
Defines bien el efecto financiero, subida tipos fiat.
Ahora bien, sabemos que una subida de los tipos de interés, junto con un ajuste presupuestario de caballo es un paro disparado. Añadiremos que la subida de tipos retrae demanda de consumo y bienes de equipo, acelerando la depresión.
Con esos mimbres tienes que sufrir inexorablemente tensiones políticas y sociales, añadiendo incertidumbre a panorama, re-agravando la crisis a disminuir la confianza e inversión en el futuro.
Un drama
Creo que es es la idea. Debilitar los Estados e imponer la ley del más fuerte. Eliminar los árbitros (aunque sean imperfectos) y que mande el dueño del balón y del campo. Imponer un Capitalismo salvaje y los pobres, a competir por las mismas que nos querrá dar el patrón.
No creo que vayan por ahí los tiros. Más bien tenemos un problema de igualdad frente al mal de la inflación.
Hasta ahora la palanca de protección a la inflación (hedge) solo era accesible a los ricos a través de la vivienda-inmobiliario. Con un cripto decente haremos esa palanca resistente a la inflación accesible a 100 euros de ahorro de una persona humilde. El humilde jamás se hubiese podido proteger de la inflación comprando una vivienda, ya que justo justo llega a fin de mes. Y eso es toda una revolución. Los pobres resistentes al impuesto de los poderosos hacia los pobres: la inflación
Igualar el ahorro resistente a la inflación es toda una revolución.
Pero el problema es otro como mantenemos una estabilidad social con un Fiat decadente
+1000
Lo has clavado. Volvemos al feudalismo.
Una vez mas dio en el clavo, Don Javier.
Los yanquis saben que viene el caos. Saben que su sideral deuda es literalmente impagable y que está cerca del punto de colapso en el que ya no podrán seguir viviendo por encima de sus posibilidades, con el mundo aceptando sus dólares salidos de la mágica maquinita y aceptando también como único su tiránico sistema de pagos (SWIFT).
Necesitaban algo donde volcar su monstruosa deuda. Y adivinen qué se les ocurrió. Bingo.
No tengo respuesta.
Es un terreno desconocido. Potencialmente un nuevo paradigma en el que los estados pierden el control del dinero. Eso les obliga a la responsabilidad fiscal o la confiscación de los bienes de los ciudadanos, bien por confiscación directa, reducción de los servicios, aumentando de la presión fiscal, etc…
Desgraciadamente no tengo respuesta. Puede ser el caos a corto plazo, y un mejor sistema, eso es mas equitativo, a largo plazo, donde los estados no tienen el control del dinero.
Los cambios a mejor dinero a lo largo de la historia han beneficiado a los primeros en subirse al carro. Puede pasar lo mismo con el Bitcoin, o puede que no. Que cada uno piense como le puede afectar y como se puede proteger.
Sabias palabras. Tú, al igual que yo y Sócrates, solo sabemos que no sabemos nada de qué va a pasa
Intuyo que alguien con mucho poder estará pensando en qué pasa con el dólar con una adopción masiva de cripto. Y tomará medidas
Yo espero coger una buena Txampa con mi bag ethereum. Pero creo que vienen en curvas, y quizás una rectificación de 180 grados de la administración Trump
Ud.le recomendaría a alguien darse un tiro en el pie?
La CNMV si
Tengo serias dudas. Se supone que Bitcoin es la reserva de valor para personas que puedan necesitar mover capital en situaciones de crisis, pero quienes sustentan su valor son enormes tenedores (ballenas). Además, la disposición de liquidez se ha reducido, pues ya no hay tantos bitcoins disponibles para comprar y por eso sube el precio.
Además, en su primer test de valor, hace unas semanas en Corea del Sur con Guille de Estado, en vez de mantener el valor, perdió un 30% de forma local, aunque se recuperó después.
No sé, yo tengo serias dudas sobre el valor de un dinero que no sirve ni para comprar una barra de pan
Una casa tampoco sirve para comprar el pan … pero si sirve como refugio de valor ( la cantidad de tierra es finita)
Pues lo mismo con Bitcoin , es un algoritmo que creo una cantidad finita de coins, cada uno con su identificación y trazabilidad precisa
Mi duda es: si EEUU no controla esa nueva moneda llamada Bitcoin, ¿le interesa política y/o económicamente? ¿Le interesa a EEUU que los negocios mundiales pasen de hacerse en Dólares a hacerse en Bitcoins?
Recuerdo cuando se decía que una de las causas de la Guerra de Irak fue que Irak pretendía negociar su petróleo en Euros y no en Dólares…
Pregunta muy interesante.
Añadiendo a los riesgos de subidas salvajes de tipos, a mí no me extrañaría que alguien poderoso en USA forzara a Trump (Musk) a bajar los humos al crypto con argumentario crisis y pérdida dominio monetario USD
Es una buena pregunta… Y si no le interesa. Puede hacer algo para evitarlo? Puede hacer algo si sus rivales en la esfera geopolítica, China, Rusia, Irán, etc. deciden atesorar Bitcoin para intercambios de bienes a nivel estatal?
O quizás le interesa empezar a atesorar antes que los demás para asegurarse un coste inferior.
El Bitcoin y otras monedas se miden siempre en dolares estadounidenses. Criptomonedas son irrelevantes para estado unidos si el valor monetario recae en dolares.
La paradoja de esto que el valor de los criptomonedas se reporta de forma incorrecta.
No se trata que el Bitcoin tenga un valor de $100,000 USD, en realidad un dolar tiene un valor de 0.000,01 Bitcoin, es mas valioso cuando son fracciones mas reducidas respecto a $1 dólar porque el Bitcoin es infinitamente fraccionable
Antes de nada, darte la enhorabuena por tus posts. son muy interesantes. El otro día leía sobre la computación cuántica y la posible aparición de máquinas cuánticas que en un plazo de 50 años o quizá menos sean capaces de hackear protocolos como https o blockchain. ¿qué opinión te merece todo este posible escenario? ¿qué haría un país si esa moneda digital pudiera hackearse?
No, ese peligro no existe. Con la computación cuántica llegan nuevas generaciones de criptografía que la resisten. La idea de que con la computación cuántica se acaba todo es apocalíptica y absurda, un argumento facilón y falso que se apalanca en una tecnología que aún inspira los suficientes interrogantes como para permitirlo. No te preocupes por ese tema…
Pero el algoritmo BitCoin, que es de lo que estamos hablando, sí se puede ver afectado. No estoy preocupado porque no he invertido en él, pero si lo hubiera hecho, sí estaría preocupado
El análisis de las tasas de interés es muy pertinente en el análisis, es difícil pronosticar… y más aún del futuro.
Dicho esto, 21 millones de BTC no pueden sustituir la hiperliquidez actual cada bitcoin valdría cientos de millones pero si puede convertirse en un activo que absorbe el exceso de liquidez de forma parecida a los inmuebles o el arte .. o el oro si lo vuelven a ubicar en ese nivel de activos
Los intentos de romper el algoritmo vienen de lejos y el supremo maestro Satoshi supo diseñar algo que era muy sólido cuando fue concebido
Aunque las máquinas cuánticas todavía están lejos si se ha reportado que Google entrena sus máquinas rompiendo códigos
El BTC fue creado antes de que estos monstruos capaces de calcular 100mil millones de operaciones por segundo existiesen
La defensa la veo más bien en el agotamiento del minado y que los 21 millones de claves estén ya “en el mercado” violar el algoritmo ya no tendría sentido
«La Cámara de Representantes del estado de Texas presenta»
Pues vaya tarados
Bitcoin ha fallado en varios aspectos desde su creación:
1- Fracasó como unidad de cuenta porque, debido a sus fluctuaciones salvajes desde su emisión, no puede utilizarse para establecer precios de bienes y servicios.
2- Fracasó como método de pago escalable porque, con los enormes recursos computacionales involucrados, solo puede manejar menos de 12 transacciones por segundo, mientras que la red Visa gestiona 50,000 transacciones por segundo.
3- Fracasó como depósito de valor estable, los ahorros mantenidos en Bitcoin deberían idealmente generar intereses hasta su retiro sin estar expuestos a sorpresas desagradables en el precio de un día para otro.
4- Fracasó como moneda porque carece de un índice de valor estable en relación con los precios de bienes y servicios. Incluso los promotores de Bitcoin y las conferencias de criptomonedas no aceptan pagos en Bitcoin u otras criptomonedas para la entrada a estos eventos.
5- Habiendo fallado en todos los aspectos mencionados, Bitcoin se presenta como una «alternativa de inversión prometedora» sin ningún activo productivo subyacente que justifique o sustente su incremento de valor.
La legendaria y más exitosa dupla inversora de todos los tiempos: Warren Buffet y Charlie Munger, consideran que la inversión en Bitcoin es una esperanza sin respaldo que tarde o temprano como vehículo de inversión también fracasará.
Leyendo historia financiera se puede ver claramente como a lo largo de los años surgen este tipo de activos especulativos basados en esperanzas y como de apenados y arrepentidos terminan los que ilusionados los compran.
Los precios del Bitcoin solo suben si alguien está dispuesto a pagar más que el anterior, no hay otra razón, por tanto, será promocionado e inflado para que finalmente los mayores tenedores salgan a vender llevándose todas las ganancias, con sus enormes ventas el precio se desplomará y al cundir el pánico a los pequeños les tocará vender bien abajo y se preguntaran a donde fue a parar su dinero. Luego volveran a inflar el precio y repetiran el ciclo con nuevos incautos. Recomiendo el libro: “Delirios Populares Extraordinarios y la Locura de las Masas” de Charles Mackay antes de seguir comprando o apoyando al Bitcoin.