Mi columna de esta semana en Invertia se titula «Sorpresa, el bitcoin está otra vez por encima de los 50.000 dólares» (pdf), y es una reflexión sobre la terquedad del hecho tecnológico y sobre cómo, cuando la tecnología es capaz de reinventar con una propuesta de valor mejor algo como el dinero, cualquier posibilidad de detener su evolución se convierte en imposible.
En efecto, el bitcoin, empujado por la oferta de nuevos fondos de inversión como estaba previsto, vuelve a elevar su cotización por encima de los cincuenta mil dólares, y se va acercando a lo que fue su máximo histórico de $64,400 en noviembre de 2021. Ethereum, mientras, alcanza los $2,900, y se acerca a su máximo histórico de $4,644 también en las mismas fechas.
Una prueba de que, en una evolución obviamente ascendente, las caídas de las criptomonedas sólidas (con una capitalización de mercado significativa) no son más que episodios derivados de eventos anecdóticos inevitables que nada tienen que ver con su propuesta de valor, y que de hecho, tienen que suceder en el contexto de la generación de confianza que se desarrolla durante todo proceso de adopción. Del mismo modo que el hecho de que quiebre un banco o lo roben no afecta a la cotización de la moneda que gestionaba, el que haya un idiota que provoca que mucha gente pierda dinero no afecta en absoluto a lo que la moneda que ese idiota utilizaba puede representar.
Que a lo largo del proceso de adopción de una innovación destinada a sustituir al dinero tal y como lo conocemos surjan problemas como hackeos (Mt. Gox), diseños fallidos (Do Kwon y Terra/Luna), copias de todo tipo (shitcoins) o sinvergüenzas (Sam Bankman-Fried y FTX) es algo normal, parte de un proceso de adopción en el que tratamos con una nueva tecnología. En un proceso de descubrimiento del valor, este tipo de eventos son prácticamente inevitables, y simplemente reflejan esa adopción progresiva que se refleja de manera evidente en su creciente capitalización.
Ahora, con Bitcoin y Ethereum aproximándose a valores récord, muchos sienten no haber invertido cuando estaban más bajas. La especulación es un fenómeno también normal en un proceso de adopción, pero es importante entender que no es el fin del proceso de adopción, sino simplemente el medio. Es normal que la naturaleza humana se deje seducir por lo que ve como «dinero fácil», pero en realidad, lo importante de estas criptomonedas no es su valor, sino la propuesta que representan: un dinero independiente de lo que hagan los estados, los gobiernos o los bancos centrales, y que depende únicamente de un algoritmo. In Math we trust.
Mientras los escépticos siguen hablando obsesivamente de «estafas piramidales» (como si se pudiese engañar a todo el mundo durante todo el tiempo), de «no tienen nada detrás» (como si el dólar o el euro estuviesen respaldados por lingotes de oro) o de «son muy inestables (como si no fuera lo normal en un proceso de determinación del valor), las criptomonedas serias que han superado ya la prueba del uso siguen asentándose como ecosistemas económicos que corresponden, simplemente, a la reinvención digital del dinero, con enormes ventajas sobre lo que teníamos anteriormente.
En no muchos años, la idea de dinero emitido por un gobierno o un banco central, sometido a los caprichos de éstos y destinado a perder valor inexorablemente con el tiempo serán simplemente algo propio de épocas pasadas. Los miedos atávicos de muchos, característicos de quienes no se han molestado en investigar y leer un poco sobre el tema, irán desapareciendo a medida que lo vayan entendiendo. A Bitcoin o a Ethereum, con el volumen de capitalización que tienen ya, les importan muy poco unas objeciones que solo demuestran desconocimiento.
Es la terca realidad de la tecnología. Que a los que utilizan argumentos falaces les falten unos días, unos meses o unos años para entender el proceso tecnológico que convirtió al dinero que conocíamos en obsoleto, algo que se está construyendo con su aprobación o sin ella, les convenga o no a ellos, a los gobiernos o a los bancos centrales, es únicamente su problema.
This article is also available in English on my Medium page, «Surprise, bitcoin is back above $50,000«
ASIER aguanta, no vendas
Yo voy a comprar tulipanes… es el momento… XDDD
«El futuro está en tus manos»
Gran frase, pena que tuviera que entrar al urinario en aquel momento.
Yo mientras no plante un pino Dedo no sé que pensar del bitcoin, ¿es el bitcoin ácrata o un instrumento del capitalismo para alienarnos en esta suciedad corrompida?
Holdea, tio… holdea… XDDD
Que el dinero sea algo que escape a la mano de los gobiernos o de los bancos centrales me parece algo demasiado utópico.
En el momento que se vea como una amenaza, que lo va a ser, al poder del gobierno harán algo para anularlo, bloquearlo, prohibirlo …
Yo entiendo que ese es precisamente su valor fundamental. Bitcoin no puede ser anulado o bloqueado por parte de ningún gobierno.
Si un gobierno o grupo de ellos puede censurar bitcoin de manera efectiva*, entonces su valor es 0.
*efectiva quiere decir que la gente no pueda atesorarlo, no que se hagan leyes en contra.
Esto es como la bolsa sabemos la cotización. ¿y el histórico de volumen de transacciones? ¿lo sabemos?
La razón por la que está volviendo a subir la montaña rusa es porque en 2024 se producirá lo que se conoce como «Halving», que significa que los «mineros» percibirán una comisión menor por firmar las transacciones y generar nuevos tokens.
Esa es una de las supuestas cualidades deflacionarias de las criptos, el control de flujo o escasez artificial. La realidad es que las transacciones dejarán de ser rentables por el alto coste energético.
Cada evento que se produce genera expectativas de una revalorización, lo que se vuelve a reproducir el ciclo de «Pump and dump». Los últimos en salir de ese ciclo perderán entre un 60% u 80% de su inversión, en un plazo muy breve, sin poder salir de esa espiral, dado que el bitcoin sólo existe en los exchanges, y ya sabéis como andan de liquidez.
Se cerrarán las transacciones hacia las estables y costará un mundo sacarlo a dinero real. Las fees subirán hasta la estratosfera.
Lo más probable es el siguiente derrumbe se produzca en los tokens estables de los exchanges, dado que carecen de liquidez que puedan amortiguar una venta masiva.
El CEO de Binance ya está dando cuentas por adelantado, dado que no quiere acabar como Sam Bankman-Fried, y así evita un delito aún mayor. Ha soltado la patata caliente.
Dimite el CEO de Binance, el gigante de las criptomonedas, y reconoce ser culpable de fraude
Como se ha repetido innumerables veces, ni hay base tecnológica, ni fundamento económico, ni en 15 años ha conseguido usarse como sistema de pago real. Visa y otras tarjetas y bancos, terminarán por cancelar las transacciones en el futuro, por su elevado riesgo como activo financiero, no apto para el cliente minorista.
Esta vez ya estáis avisados, lo único que podemos hacer los profesionales con un mínimo de integridad, es advertir a los incautos.
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Voy a explicaros lo que sucede con Bitcoin, en beneficio de y para niños.
100 personas compran cada una un bitcoin cuando vale 50€. Ese bitcoin se revaloriza hasta 100€ Hasta ahí, es el negocio del siglo, dinero gratis sin producir nada en la economía real.
El exchange ha acumulado una riqueza real en dinero fiat de 500€. No hay ninguna ley que les obligue a mantener ninguna reserva fraccionaria, ni colateral alguno.
El bitcoin sigue subiendo porque es el cromo de moda. Ya vale 150€. El beneficio es demasiado tentador, alimentado por la publicidad y los nuevos compradores, familiares, amigos, etc.
En ese momento, 30 de los primeros inversores retiran sus ganancias. Desaparecen por completo los 500€ de liquidez del Exchange, restando un minúsculo porcentaje de comisiones.
Cuando la persona número 31 intenta retirar su Bitcoin, el exchange le dice que el bitcoin vale ahora 65€ y que puede cambiárselo por otro cromo, que le dará una mayor rentabilidad que el dinero fiat y, así, obtener un beneficio aún mayor sin retirar sus ganancias, a pesar de la caida de valor de ese momento.
En realidad, el Exchange necesita dos nuevos compradores que aporten fiat para poder devolver el valor de ese bitcoin, que ha crecido como la mata de habichuelas mágica.
Bien, ese nuevo cromo, la «stable coin», con valor referenciado fijo, se compra con Bitcoins, no hay ningún dinero fiat entrando, ni colatera real, con lo que sigue aumentando el valor del bitcoin sin que exista ninguna manera de hacerlo efectivo de nuevo en el mundo real.
El bitcoin acaba valiendo 500.000€ … en virutas de humo.
La mata de habichuelas mágicas, se derrumba desde los cielos.
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Gracias por explicarnos cómo no entiendes el bitcoin ni el funcionamiento básico de los mercados.
Una pena que Black Rock y Fidelity no te hubieran escuchado antes de aventurarse a comprar compulsivamente BTC para sus ETF y solicitar el de ETH
Y eso no pasa con Microsoft? Aaiiii..
1 Bitcoin = 1 Bitcoin
Y esa es la propuesta de valor descentralizado e independiente de terceros. La red de Bitcoin es un modelo economico independiente con sus propios incentivos.
¿Si es un valor descentralizado como es que su cambio único es conocido urbi ete orbi?
Si fuera realmente descentralizado podría haber infinitud de mesas de compras y competencia real entre ellas. Como de hecho hubo en el pasado un desfase de cotización y alguno se hizo rico por ello(Sam Bankman-Fried), pero esa fuga la cerraron, para evitar que los que manejan realmente este negocio se les escapara de su control
Si fuera descentralizado no se conocería el volumen de intercambios y sin embargo se conoce. (se puede consultar en Binance)
Gracias por explicarnos cómo no entiendes que el bitcoin es algo realmente centralizado en una red paralela gestionada por cuatro empresas que ganan mucho dinero a vuestra costa
«La terca realidad»
Primero te ignoran, después se ríen de ti, luego te atacan, entonces ganas.
1 5 años oyendo el mismo discurso y BTC ahí sigue. Yo lo tengo claro, algunos lo adoptan antes otros tardan mas…
Vuelve a este mensaje en 5, 10 y 15 años y veremos donde estamos! :-) A ver quien ha ganado dinero a costa de quien. Yo creo serán los que tienen BTC a costa de los que no tienen.
Pero no te salgas de la respuesta argumental, responde a las preguntas con argumentos y no te marques discursos bro
A ver C3PO, lo del cambio único es pura eficiencia de los mercados, absolutamente nada que ver con lo descentralizado que está el bitcoin, a ver si nos centramos.
En un mercado global, libre y competitivo, cualquier desfase en el valor de un activo como el bitcoin, que puede ‘moverse’ prácticamente al instante a cualquier parte del mundo, será utilizado por avispados para comprar barato y vender caro. En cuanto esto empieza a ocurrir el mercado se autoregula porque aquel a quien se lo están vendiendo esos ‘intermediarios’ enseguida ve que podría conseguirlo más barato comprando directamente.
Otra gran ventaja de que sea un activo digital y pueda ‘transportarse’ de forma global casi al instante sin estúpidos aranceles o restricciones.
Deberíamos de hacer un esfuerzo en distinguir Bitcoin de Ethereum.
Bitcoin es la primera, tiene mineros PoW, es inflacionaria. Pero ahí se quedó. Está petrificada y el código no se modifica. Es como un dogma. Lo consideran perfecto y por eso no lo tocan.
Ethereum es todo lo contrario. Sí es deflacionaria en la práctica, no tiene mineros y permite muchas más cosas que transacciones, como los smart contracts o programas inalterables ejecutados por la blockchain. Además permite otros coins rulen sobre ella, como los stables. Ethereum está en constante cambio. Cada 12-16 meses introduce cambios importantes. Por último Ethereum publica todos sus trabajos para que otros desarrollen otras blochains que escriban sus estados en Ethereum, heredando su seguridad y descentralización resistente a la censura.
Decir «todas las criptos» es como en los 70 y comienzos de los 80 decir que todas las BD son iguales, cuando hay enormes diferencias entre ficheros VSAM, bases de datos jerárquicas como ADABAS o Relacionales. Hoy hay BD no-SQL, tabulares… y muchas más.
Unas cryptos morirán, otras triunfarán. Pero seguro que el mundo necesita un registro de transacciones inalterable, descentralizado y resistente a la cesura que sea capaz de ejecutar código inalterable.
Ethereum ha encontrado otra manera aún peor de mantener el mismo esquema. La «proof of stake» con lo que es necesario mantener un depósito a plazo para poder operar con unas fees (comisiones de cambio) aceptables. Y además, hay que adquirir «Gas» para operar, si no usas una Stable coin como paso intermedio.
Es una nueva vuelta de tuerca al mismo esquema económico.
No necesitas Ethereum o una criptomoneda para hacer DAO. Son coartadas para las ICO.
Tecnológicamente, las criptomonedas no valen nada. Es una coartada para un esquema piramidal.
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Gracias por explicarnos cómo no entiendes ethereum ni el funcionamiento básico de los mercados.(*)
El stake no es un plazo, se retira simplemente solicitándolo, y puede haber cola si muchos lo hacen a la vez.
El stake NADA tiene que ver con los gas fees. En PoW también se pagaban gas fees. Y el gas se paga en ETH siempre
Las DAO funcionan en cualquier blockchain que tenga smart contracts y modelo de tokens. Y hay ICOS que no son DAOS, aunque todas las DAOs hacen un ICO.
Y las cripto si valen. Valen lo que cada uno esté dispuesto a pagar en cada momento, como las acciones o los bonos. Cuando hay liquidez, hay valor.
(*) Copyright Asier
Si ETH se pasó a PoS fue por un tema de escalabilidad de y poder crear sus segundas capas basadas en rollups, tanto zk como optimistics. El staking se utiliza para dar seguridad a la Red, a cambio de APR% que proviene de los nuevos ETH creados en cada bloque y el gas siempre se paga en ETH (en el ecosistema de Ethereum), pero desde la implementación de la EIP 15189, cuando todavía era PoW, el 70% del gas se quema, lo que hace, por momentos de ETH un token deflacionario. A finales de año, con la entrada en vigor de MiCA, veremos como los bancos empezarán a ofrecerse como custodios de criptos, pero esa es otra historia…
El merge se hizo por dos motivos:
– Eficiencia. PoS consume un 98% menos de electricidad que PoW, y además usa un hardware barato
– Seguridad. PoS es más seguro. Se consigue la block finality en 15-20 minutos (en dos años será en 12 segundos). Un blockchain en estado de finality no se puede reorganizar, o cambiar una vez que el bloque ha entrado en finality.
Los L2 rollups existían ya en PoW. Tanto OP como Arbitrium o Starkware existían en PoW. Escriben sus estados y proofs en una sección de Ethereum llamada calldata, que existe desde siempre y también es donde se almacenaban los NFT.
Busca como funciona Kaspa, que supera a visa y es BTC actualizado.
Un saludo fudder
Claro que podría haber invertido en cualquiera de las grandes bajadas del bitcoín.
El problema es que tengo tan mala suerte que si invierto en alguna de las grandes bajadas , esa vez es la única que no sería una falsa alarma si no la del hostión definitivo….por que hostión definitivo habrá.
Si no, no se entiende que los Warren Buffet y compañia que tienen acceso a información que ni soñamos el resto sean tan tontos como para perder la oportunidad.
¿O es que esos tampoco se han enterado de lo que va el Bitcoin?
Yo me di cuenta de la burbuja inmobiliaria en España cuando todos decían que era imposible que bajaran los pisos, y Florentino vendió constructoras y compró energéticas. Ese fue el momento.
Pues hasta que Florentino no compre bitcoin yo no compro bitcoin.
Me ha resultado interesante tu comentario Juan en el sentido que refleja muchos de los errores en la forma de pensar del ciudadano medio.
Primero decir que podías haber invertido pero sin explicar realmente por qué no lo hiciste. ¿Quieres decir que si volviera a haber una nueva ‘gran bajada’ entonces sí invertirías? No lo creo.
Segundo la creencia de que uno va a tener mala suerte cuando invierta y será entonces cuando el valor se desplomará definitivamente perdiendo todo nuestro dinero. Refleja gran inseguridad, carencia de conocimiento en lo que se está invirtiendo y falta de convicción en aquello en lo que uno invierte.
Tercero, pensar que si X (léase Warren Buffet) no ha invertido por algo será y por lo tanto no es una buena inversión.
Y cuarto, esperar a que otro lo haga para hacerlo uno. Lo siento, las inversiones más rentables no son aquellas en las que uno entra cuando ya todos los demás lo han hecho.
No se si la burbuja inmobiliaria en Espania es un buen ejemplo para lo que quieres expresar. Los pisos están en máximos históricos y cualquiera que compró en la burbuja está ahora mismo muy probablemente en beneficios.
Si eres mileurista vendes tu alma al diablo…
CMNV perfil
El análisis que hace ENRIQUE sobre este tema sería radicalmente distinto al que ciertos comentaristas como Menestro, Lua o yo mismo podemos hacer, y no vamos a hacer una sesión de tortura «utilizando la técnica de disco rayado». Asi que os propongo un reto a los incondicionales como Asier, Enrique a esto de los criptos y es asumir un roleplay.
ROLEPLAY
* Imaginaros algo sumamente sencillo, que tuvieráis que defender que esto de los criptos es una bobada o una oportunidad, veamos el perfil medio de un neófito en criptos que se lo está pensando.
PERFIL
* Ha oido hablar, pero poco
* Desconoce como se regula
* Tiene de 16 a 40 años
* Sueldo: un pelin más del SMI
* No ha invertido PERO…quiere ganar dinero rápido
* Conocimientos financieros: lo que le cuentan los amigos, youtubers y RRSS
* Estaría dispuesto a gastarse como mucho de 200€ a 300€
* Tiene hasta COU, y algún curso más / o FP
* Riesgo percebido, nadie le ha dicho que sus amigos no han ganado nada en criptos pero sabe que alguno si ha perdido lo que puso.
* En casa de esto no habla, algún conocido le dice que no sea imbécil que nadie da duros a pesetas, otros que pruebe
CASO DEL ROLEPLAY
Ahora el roleplay que podeis coger es convencerle que como mucho ese bitcoin «recuperará» su máximo pudiendo ganar unos 50€, pero eso si con un riesgo alto de que vuelva a perder
O decirle que eso es una payasada, de cuatro tios, que hablan de esto, y de empresas que ganan dinero con laws comisiones
Esa es la vida real, y no que me sobran 10000€ y juego con ellos…
¿Qué le decimos al pobre? Birras o Criptos
No voy a hablar de esos Krugerrand que tengo para no resultar tan cansino como el tema… (ya lo he comentado en otras ocasiones)
Los tengo en una caja de seguridad y los puedo acariciar cuando quiero…
Los bitcoins se acarician? Pues eso… XDDD
Birras, pues
Que paguen Asier y eDans… con bitcoins… XDDD
A largo plazo un solo activo capitalizará la inmensa mayoría del mercado.
El que ha sido diseñado con la seguridad y la descentralización como valores no negociables.
El que resulta imposible de censurar.
El que cuenta con la minoría más intransigente.
El que está escrito en roca sólida, sin que se pueda hacer un rollback tras un hackeo, porque nunca será hackeado.
¿Cual es el mejor criptoactivo? Bitcoin.
¿Cual es el segundo? No hay un segundo mejor.
– No lo entiendo… ¿Por qué están confesando?
– No están confesando… están presumiendo.
The Big Short
Vosotros seguid siendo pobres, dejarnos a los listos seguid acumulando sats, de aqui a unos años veras que risas.
Venga a seguid remando por vuestros 1000 eurillos de mierda, que cada vez valen menos.
Tu pega es que el dinero tiene inflación, pero alma de cántaro resulta que tu cambias Bitcoin por ese dinero. Luego tendrás la misma inflación
¿No verdad no tenemos ni idea?
Ahora mismo 1BTC = 47655€
Si lo hubieras comprado en algún momento de nov de 2021 podría estar a esa cotización a la misma cotización.
Es decir si hubieras puesto 1M€ de entonces, hoy te darían 1M€ de hoy… (comisiones aprte, las empreas que se dedican a esto nunca pierden) pero el Euro que te dan hoy valdría menos por inflación, aproximadamente un 10.4% menos, es decir sigues estando afectado de la misma manera.
Gracias por explicarnos cómo no entiendes que el bitcoin está igual de expuesto a la inflación que por ejemplo el Euro, es otra prueba más que vuestro conocimiento de economía es bastante mejorable.
Lo único que puedes decir es que esperaras a que suba. Correcto. holdea, holdea !!!
Tu error es ver todo referenciado al euro. Olvídate del euro. Los bitcoins no tienen inflación, al contrario: tus ahorros valen cada vez más. No tiene ningún sentido que intentes entender una innovación agarrado como un poseso a aquello a lo que sustituye.
Era un ejemplo… podria usar la lira turca. bueno tampoco, el dólar mas o menos como el euro, el CFH bueno va como el euro.
Pues no sé. Igual tienes razón y holdeando no pierdes bitcoins, pero cuando quieras comerte un bollycao…
There is no second best :)
Como evaluas la descentralización?
En que se mide la intransigencia de esa minoría?
A mi esto que cuentas me suena a discurso aprendido, a repetir los esloganes de Michael Saylor que has visto en Youtube.
No sabes si bitcoin está suficientemente descentralizado, no sabes ni cuantos nodos completos existen. Como se comportarán si Blackrock, Fidelity y Coinbase deciden apoyar un Hard Fork que les convenga a los gobiernos?
El dia que puedas contestar esas preguntas, lo podrá hacer todo el mundo y estará puesto en valor en el precio del Bitcoin.
Hay un riesgo en comprar BTC. Riesgo de un futuro que no se materialice. Pero es un riesgo asimetrico. A mi entender, el potencial de que se revalorice es superior al de que su precio disminuya.
Do your own homework!
Hay factores externos a la blockchain que pueden practicar un censorship del copón, como es la vuelta a fiat.
La blockchain más descentralizada y resistente a la censura, al final hara una transacción a un Exchange centralizado que tendrá KYC-AML y te «censurarán» via requerimiento judicial o inspección de hacienda.
La gente ya está recibiendo mensajes para que identifique intervinientes en transacciones donde el «aprendiz de libertario» de la UE o USA solía andar, bajo la amenaza de bloquear la cuenta y pasar tus datos al fisco.
Contra eso, poca descentralización que valga, por no veo a esos aprendices de libertario irse a Somalia a cambiar bitcoins por EUR o USD cash en un tugurio de mala muerte.
Llevar tu fortuna crypto a tu IBAN es una misión complicada. Muy complicada.
No todos los países que no son España son Somalia. En Europa tienes unos cuantos en los que tienes literalmente CERO intromisión del gobierno a la hora de pasar tu crypto a Fiat (yo vivo en uno de ellos). Los españoles tenéis la costumbre de pensar que el resto del mundo es tan comunista y tan imbécil como vosotros. Afortunadamente no es así. Suerte en la vida!
Mientras todo siga igual sin problemas, pero si USA se empeña en desatar una guerra a gran escala con Rusia y China, la red de no creo que siga intacta y estas cripto sin red no existen.
Internet fue diseñada precisamente para ese caso, es enormemente resiliente. No te preocupes por eso. Los bancos centrales son mucho más vulnerables que la combinación de internet y la cadena de bloques.
Hola gente.
Me he animado a escribir un pequeño comentario al hilo de la ignorancia que en ellos se atisba .
A raíz de que la paridad dolar oro fue borrada del mapa, solo Bitcoin da una propuesta real de valor a futuro por tener una cantidad limitada y suministrada de forma increíblemente acertada , con cada halving, es el dinero realmente duro. Dejar de llorar ,si no entendéis está tecnología no entréis es así de fácil, pero dejar de soltar sandeces sobre Bitcoin. Bitcoin no te hará rico pero si hará que tú dinero con el tiempo valga más. Cuestión de paciencia.
Agur!
Esto tiene que estar lleno de millonarios…..
Está más o menos repartido; hay tanto millonarios como comunistas muertos de hambre expresando su frustración al leer a los millonarios ;)
No os lieis. Los verdaderos fundamentos teóricos del bitcoin están bien explicados en este video:
https://www.youtube.com/watch?v=z5xogJo6swk